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Participaciones preferentes: ¿adiós a los rendimientos generados?

Muchos no podrán cobrar los rendimentos de sus preferentes

Muchos no podrán cobrar los rendimentos de sus preferentes

Creían que contrataban un depósito con alta rentabilidad, pero en realidad lo que hacían era invertir a perpetuidad. Las participaciones preferentes no vencen nunca y, por tanto, el banco no tiene por qué devolver el capital inicial. Son productos complejos y de elevado riesgo que no están garantizados en caso de quiebra del banco. Pero cuando las compraron, la mayor parte de los inversores no lo sabían. En los últimos tres años, cajas y bancos llegaron a colocar 30.000 millones en preferentes. Ahora, muchos de los compradores, en torno al millón de familias, reclama su dinero.

Hay quien ha optado por el canje en acciones y otros activos ofrecidos por las entidades financieras, que ya no necesitan las preferentes para su capitalización. Según la Asociación de Consumidores y Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae), los que se decidan por el canje pueden sufrir un riesgo de pérdidas de un 30%.

Y la cosa puede empeorar. La reforma financiera aprobada a principios de mes pone las cosas aún más feas para los inversores, al otorgar al banco la posibilidad de diferir el pago del cupón -es decir, los rendimientos que han generado las participaciones preferentes- en hasta un año desde la fecha prevista. Pasado este plazo, el preferentista tampoco las tendrá todas consigo, puesto que el pago queda condicionado a que la entidad disponga de “beneficios o reservas distribuibles suficientes” y no exista “un déficit de recursos propios en la entidad de crédito emisora o dominante”. Esto quiere decir, ni más ni menos, que muchos inversores tendrán que esperar hasta un año para poder ingresar los intereses generados por las preferentes y que ni siquiera pasado este periodo se asegurarán su cobro.

Los principales beneficiarios de esta medida serán los bancos y cajas. Desde luego, no parece que tenga muchas ventajas para el pequeño inversor.

Más información:

-¿Qué hago con mis participaciones preferentes?

-¿Hay que aceptar la oferta de preferentes de Bankia?

 

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¿Es ético especular con la muerte?

El Deutsche Bank se atreve a especular con la muerte

El Deutsche Bank se atreve a especular con la muerte

El banco alemán Deutsche Bank se ha convertido en el centro de todos los comentarios, y no precisamente por sus últimos datos económicos. Y es que en solo dos emisiones, su fondo DB Life Komass ha generado una inversión de unos 200 millones de euros. La noticia no tendría la menor importancia si no fuera porque, a grandes rasgos, el fondo permite a los clientes ganar dinero con la defunción prematura de las personas de la tercera edad.

Según la información publicada en el periódico germano “Frankfurter Allgemeine” y recogida por varios medios españoles, está basado en pólizas de seguros: si la persona de referencia vive más de lo esperado, gana la entidad financiera; si muere de forma prematura, lo hace el inversor.

Como no podía ser de otra forma, la noticia ha suscitado la polémica en la sociedad alemana. Sin embargo, este tipo de productos es más habitual de lo que podemos pensar. Inicialmente fueron concebidos para mitigar el riesgo que suponía la fluctuación del precio de ciertos productos. Con el tiempo, se han convertido en una opción más de diversificar las oportunidades de inversión.

Así, por ejemplo, la especulación con los precios de las materias primas es una práctica común y aceptada, a pesar de que puede disparar el precio de los productos básicos dando lugar a crisis alimentarias en el mundo.

Sin embargo, una cosa es que sea habitual y otra bien distinta que sea ética. Lamentablemente, si nos fiamos por el volumen de inversión alcanzado, no parece que los inversores tengan ningún problema moral.

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